.webp "трежъри")
Осигурете си фиксиран доход за даден период
Характеристики на продукта
Банка ДСК предлага на своите клиенти търговия с облигации като предоставя котировки за емисии на база на един или няколко от следните критерии: емитент, валута, срочност, доходност до падежа, кредитен рейтинг, купон, обем.
Облигацията (дългова ценна книга) е заем, който се издава от емитента на облигацията, за да се финансира на капиталовите пазари. Емитентите могат да бъдат държави (държавни облигации) или фирми (корпоративни облигации).
- Номинал - сумата, която инвеститорът ще получи на падежа на облигацията или общият обем от дадена емисия, издаден от емитента. Номиналът обикновено е 100 или 1 000 валутни единици. Всяка емисия облигации се търгува на пазарите с цена за номинал. Например, ако пазарната цена на една облигация е 102% или 98%, това означава, че инвеститорът трябва да заплати 102 или 98 евро съответно за 100 евро номинал като съответно се казва, че емисията се търгува над или под номинала.
- Доходност до падежа - Най-важният показател за дадена емисия е доходността до падежа. Тя отчита номиналът на емисията, цената ѝ и предстоящите лихвени плащания по нея. На практика доходността до падежа показва дохода на инвеститора от дадена емисия, ако след закупуването ѝ, той я държи до падежа. Доходността и цените имат обратна връзка – при повишаване на пазарните доходности, цените падат и обратно – при понижаване на доходностите, цените на облигациите растат.
- Дата на емитиране и падеж - Датата на емитиране е датата, на която е издадена облигацията и се счита за началната дата на заема. Падежът съответно е крайната дата на емисията и представлява края на емисията или последната дата на заема, който емитентът е взел от инвеститорите.
- Купон - периодично лихвено плащане, което се изчислява като процент от номинала. Например, ако номиналът е 100 евро, а купонът е 2%, изплащан годишно, всяка година до падежа на облигацията, инвеститорът ще получава 2 евро лихвено плащане.
Целеви пазар на продукта
Облигациите са дългов финансов инструмент - продукт, който Банката разпространява. В таблицата са посочени критериите за определяне за кои клиенти продуктът е подходящ или не е подходящ.
| Положителен | Отрицателен | |
| Видове клиенти | Всички видове - непрофесионални, професионални и приемливи насрещни страни | - |
| Знания и опит относно | - Основни познания за фондовите пазари и опит, свързан с търговия с облигации. Знания относно движението и очаквания за движението на лихвените проценти и съответно пазарните цени на облигациите - Разбиране на рисковете, свързани с инвестирането в облигации - Познаване на емитента - Разбиране на процеса за сключването на сделки с облигации | Не отговаря на посочените изисквания за знания и опит |
| Финансово състояние с акцент върху способността да се поемат загуби | Възможност да понесе негативен резултат при промяна на цените на облигациите по време на инвестицията | - |
| Склонност към поемане на риск и съвместимост на риска | От нисък до умерен рисков профил, предвид волатилността на облигациите и финансовите пазари, както и наличието на кредитен риск | Не е склонен да носи рисковете, свързани с инвестиция в облигации |
| Цели и нужди | Да получава регулярни приходи | - |
Риск и доходност
- Нисък риск и ниска доходност: Инвестициите в ДЦК на страни с рейтинг „ААА“ са нискорискови и предоставят възможност за реализиране на ниска доходност. Така например немските ДЦК с падеж до 7 години дори се търгуват при отрицателна доходност. Деноминираните в щатски долари ДЦК носят и валутен риск, свързан с промяна на стойността на инвестицията в зависимост от валутния курс долар/евро.
- Умерен риск и умерена доходност: Инвестициите в ДЦК на страни с инвестиционен рейтинг по-нисък от „ААА“ и по-висок от „BB“ представляват интересна възможност за клиентите, които са склонни да поемат по-висок риск с цел да реализират по-висока доходност. Страни като Полша, Мексико, Ирландия и др. имат инвестиционен рейтинг по-нисък от „ААА“. Отново инвеститорите трябва да вземат предвид и валутата, в която е деноминирана съответната емисия.
- Висок риск и висока доходност: Инвестиционен рейтинг „BB“ и по-нисък се счита за спекулативен, като книжата с такъв рейтинг предлагат и по-висока доходност. Българските ДЦК попадат в тази категория.
Кредитен рейтинг
| Standard&Poors | Moody's | Страни според кредитния им рейтинг (Standard&Poors) | |
| Първокачествен | AAA | Aaa | Австралия, Канада, Дания, Германия и др. |
| Висококачествен | AA | Aa | САЩ, Австрия, Финландия, Белгия, Франция и др. |
| Добър | A | A | Ирландия, Япония, Словакия, Ботсвана и др. |
| Среден | BBB | Baa | Исландия, Мексико, Перу, Полша, Тайланд и др. |
| Спекулативен | BB | Ba | Азейберджан, България, Индонезия, Русия и др. |
| Умерено спекулативен | B | B | Албания, Черна гора, Сенегал, Гърция, |
| Високо спекулативен | CCC | Caa | Белиз, Венецуела |
| Високо рисков | CC | Ca | Мозамбик |
| Неизбежен фалит | C | C | - |
| Фактически фалит | D | D | - |
Контакти с дилъри:
Деян Манковски - Директор на Дирекция „Продажба на трежъри продукти“ – 02 80 10862
Христо Сугарев - Ръководител отдел Управление на активи, Дирекция „Продажба на трежъри продукти“ – 02 93 91 133
Ивелин Иванов - Старши дилър, Дирекция „Продажба на трежъри продукти“ – 02 93 91 365
Мартин Георгиев - Дилър, Дирекция „Продажба на трежъри продукти“ – 02 97 66 234
