Лихвена яка

Лихвената яка е деривативен финансов инструмент, при който едната страна едновременно купува лихвен таван и продава лихвен под. Чрез покупката на лихвения таван клиентът получава защита от повишаващ се референтен лихвен индекс, а чрез продажбата на лихвения под намалява премията за закупуване на продукта. Продажбата на лихвения под излага клиента на риска от намаляващ референтен лихвен индекс. Когато референтният лихвен индекс е по-висок от нивото на лихвения таван, клиентът получава разликата между двете нива. Когато референтния лихвен индекс е по-нисък от нивото на лихвения под, клиентът заплаща разликата между двете. В случай, че референтният лихвен индекс се намира между двете нива, двете страни нямат задължения една към друга. Всички плащания отчитат условната главница за всеки период, дължината на периода и лихвената конвенция. За лихвената яка клиентът заплаща предварително премия. В отделен случай, в зависимост нивата на лихвения таван и лихвения под, клиентът може да не дължи премия.

Референтен лихвен индекс може да бъде: Euribor – за сделки в EUR, Libor в USD – за сделки в USD, Libor в CHF- за сделки в CHF.

Честотата на плащанията зависи от срочността на референтния лихвен процент. Например, при едномесечен Euribor или при едномесечен Libor, честотата е едномесечна, а при тримесечен Euribor и при тримесечен Libor, честотата е тримесечна.

Срок на сделките с лихвена яка: Обичайно сделките с лихвена яка се сключват за срок до 10 години.
Валута: Валутата на предлаганата лихвена яка може да бъде EUR, USD или CHF.
Цели: Най-често лихвената яка се използва за хеджиране на лихвения риск.